用友网络跌5.37% 招商证券长江证券去年高点喊买 - 长江丛刊杂志社投稿

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用友网络跌5.37% 招商证券长江证券去年高点喊买

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中国经济网8月13日消息？用友网络（.SH）今日低开。截至收盘，报37.91元，跌幅5.37%，成交10.11亿元，换手率0.81%，波幅4.14。 %，总市值为1239.86亿元。 ?

去年7月9日，用友创下54.35元高位。在此之前，招商证券和长江证券都对它唱了很多歌，分别对用友维持“强烈推荐-A”评级和“买入”评级。评分。 ?

2020年7月6日，招商证券发布研究报告《用友网（）：研发定增码YONBIP？分拆畅捷支付聚焦云》，研究员刘玉平。研究报告指出，公司将大幅加大对云原生产品研发的投入，同时剥离支付业务，专注于云服务，彰显用友加速打磨云原生产品的决心。公允价值和投资收益的变化可能对公司业绩产生更大的积极影响。尚未充分考虑盈利预测。公司20-22年净利润预计为12.10/17.65/22.84亿元。是稀缺综合云服务的霸主。集群生态发展、企业信息化升级、工业互联网等优势直接受益于目标，维持“强烈推荐-A”评级。 ?

2020年7月2日，长江证券发布了题为《用友网（）：64亿定增码？云转型不遗余力》的研究报告。研究人员是凌润东、于庚宗和宗建柱。研报显示，受疫情影响下游企业信息化支出可能减少，以及畅捷通支付剥离导致金融科技收入下滑，公司短期经营面临压力；但基于长期维度，云计算是我们始终看好的十年黄金轨道，疫情极大提升了企业在线办公的意识，叠加当前本土化浪潮和对工业互联网的大力支持在政策层面，企业信息化产品有望迎来渗透率快速提升阶段。假设子公司灿捷通支付的股权转让款可在年内落地并带来投资收益，预计20/21年度归属于母公司的净利润为12.27/12.22亿元，对应117/117倍PE，并以现价简单计算。对于测试市值，对应PE分别为123/123倍，维持“买入”评级。